公司分析 · 看懂一家公司
从零学到能独立给一家公司下判断:好生意吗 → 报表真不真 → 值多少钱 → 怎么做。
这门课正在编排中,下面是完整的章节目录。上线后每节都配精简视频 + 亲手玩的互动,现在可以先在 「基金入门」课里开练。
先学「基金入门」›S0 · 序章 · 为什么要分析一家公司(免费)
- 0.1你买的不是代码,是一家公司的一部分
- 0.2分析一家公司到底在分析什么(全景地图)
- 0.3一次真实拆解先睹(范本公司 5 分钟速览)
S1 · 看懂一门生意
- 1.1什么是「好生意」:赚钱的逻辑与定价权
- 1.2商业模式与单位经济(怎么赚、赚一单挣多少)
- 1.3行业怎么看:生命周期与景气位置
- 1.4谁能赚到钱:波特五力(把竞争结构量化)
- 1.5产业链地图:上中下游与议价权
- 1.6护城河入门:四五种持久优势
- 1.7管理层与公司治理:能力 + 诚信 + 资本配置
S2 · 看懂一张财报
- 2.0先导:三张表是干嘛的(给跳级者的地图)
- 2.1资产负债表:公司家底与资本结构
- 2.2利润表:它到底赚不赚钱
- 2.3现金流量表:为什么「利润≠现金」
- 2.4三表勾稽:它们怎么连成一体
- 2.5财务比率(上):盈利能力与营运效率
- 2.6财务比率(下):偿债能力与估值比率
- 2.7杜邦分析:ROE 是怎么来的
- 2.8共同比与对比纪律:跨年、跨公司怎么比
S3 · 看穿真假与质地
- 3.1盈余质量:好看的利润不一定是好利润
- 3.2财报红旗与造假手法识别
- 3.3Piotroski F-Score:9 项财务健康打分
- 3.4Altman Z-Score:破产风险预警
- 3.5Beneish M-Score:财报操纵侦测
- 3.6三道筛与否决机制:再好的故事也挡不住红灯
- 3.7护城河深度:Greenwald 三来源 + ROIC vs WACC
- 3.8护城河持久性与压力测试(证伪而非假设)
S4 · 给公司定价
- 4.1估值总论:内在价值 vs 相对估值,价格 vs 价值
- 4.2货币的时间价值与折现(估值的地基)
- 4.3DCF(上):自由现金流 FCFF / FCFE
- 4.4DCF(下):折现率 WACC / CAPM 与终值
- 4.5逆向 DCF:市场在 price-in 什么
- 4.6相对估值:乘数法与可比公司
- 4.7其他估值法:DDM / RIM / EPV / 资产法 / SOTP
- 4.8情景与敏感性:熊 / 基准 / 牛与最敏感变量
- 4.9安全边际:从内在价值到「该等什么价」
S5 · 做出决策与执行
- 5.1风险矩阵:把风险列清、定级、压测
- 5.2行为偏误:你最大的对手是自己
- 5.3周期与「第二层思维」
- 5.4技术面与择时(上):趋势阶段
- 5.5技术面与择时(下):动量与「择时是滤镜」
- 5.6仓位管理:安全边际折价 + 凯利上限
- 5.7分批建仓阶梯与退出触发
- 5.8跟踪与复检:何时该改主意
S6 · 进阶与分行业
- 6.1为什么不同行业要用不同方法(总览)
- 6.2银行 / 保险 / 券商:金融股怎么看
- 6.3周期股:正常化盈利与「低 PE 陷阱」
- 6.4高成长 / 亏损科技股:TAM、单位经济、Rule of 40
- 6.5REITs / 资源 / 公用事业:现金分配类怎么看
- 6.6并购与重组:协同、增厚 / 摊薄、对赌与商誉
- 6.7困境反转:什么样的烂公司值得赌
- 6.8跨市场差异:A股 / 港股 / 美股
SC · 综合实战 Capstone
- C.1范本公司全链贯通(三轨汇总成一句话结论)
- C.2你的第一份公司分析(自选真实公司作业)
- C.3复盘与持续精进:清单、纪律与如何变更判断
章节目录仅为课程规划,内容以正式上线为准。本课程所有真实公司/数字均为教学案例,仅用于讲解方法,不构成任何投资建议。